Ogni volta che chiami mysql_fetch_array estrae la riga successiva dalla tua query. Quel while loop continua a restituire true mentre mysql_fetch_array ha ancora qualcosa da assegnare alla variabile $row2 . Una volta esaurite le righe, non rimane più nulla da fornire alla variabile e viene restituito false.
ETA: Per quanto riguarda l'ultimo bit che hai menzionato, puoi avere un incremento variabile in ogni iterazione del ciclo come nel tuo esempio, ma non è del tutto necessario. Puoi anche vedere quante righe sono state restituite facendo qualcosa come $var = mysql_num_rows($data) prima del tuo while ciclo.
