Il terzo argomento di update() di PyMongo è upsert e deve essere passato un booleano, non un dizionario. Modifica il tuo codice in:
self.word_counts[source].update({'date':posttime}, {"$inc" : words}, True)
Oppure passa upsert=True come argomento di una parola chiave:
self.word_counts[source].update({'date':posttime}, {"$inc" : words}, upsert=True)
Il tuo errore è stato probabilmente causato dalla lettura di update() nei documenti MongoDB. La versione JavaScript di update prende un oggetto come terzo argomento contenente parametri opzionali come upsert e multi . Ma poiché Python consente di passare argomenti di parole chiave a una funzione (a differenza di JavaScript che ha solo argomenti posizionali), ciò non è necessario e PyMongo prende invece queste opzioni come parametri di funzione opzionali.
