Non puoi farlo in puro SQL, devi usare SQL dinamico e costruire l'SQL effettivo che vuoi eseguire.
Puoi farlo in questo modo:
DECLARE @sql VARCHAR(8000)
SET @sql = 'FOR sm.StockLocation IN ('
DECLARE cursor...
LOOP cursor...
SET @sql = @sql + '''' + column_name + ''','
// end loop
EXEC(@sql)