questo è il comportamento giusto.
se imposti @item1
a un valore l'espressione seguente sarà true
IF (@item1 IS NOT NULL) OR (LEN(@item1) > 0)
Ad ogni modo in SQL Server non esiste una tale funzione ma puoi crearne una tua:
CREATE FUNCTION dbo.IsNullOrEmpty(@x varchar(max)) returns bit as
BEGIN
IF @SomeVarcharParm IS NOT NULL AND LEN(@SomeVarcharParm) > 0
RETURN 0
ELSE
RETURN 1
END