Come hai menzionato nella tua domanda, ma lo ribadirò qui per i futuri lettori:è anche possibile utilizzare cursori con nome esplicito senza bypassare l'API pubblica di Django:
from django.db import connection, transaction
with transaction.atomic(), connection.cursor() as cur:
cur.execute("""
DECLARE mycursor CURSOR FOR
SELECT *
FROM giant_table
""")
while True:
cur.execute("FETCH 1000 FROM mycursor")
chunk = cur.fetchall()
if not chunk:
break
for row in chunk:
process_row(row)