Sembra che al parser non piaccia, nonostante sia sintatticamente corretto. Probabilmente le due clausole embricate e ordinate lo stanno in qualche modo accecando. L'ho riprodotto.
Puoi usare una funzione analitica:
update table1 alf
set nextcontractid =
(SELECT min(contractid) keep (dense_rank first order by lasttradedate asc)
FROM table1copy alf2
WHERE alf2.assetid = alf.assetid
AND alf2.lasttradedate > alf.lasttradedate
)
where alf.complete = 0