come aggiornare solo il primo carattere in SQL Server

Dato che sappiamo che il valore varia da 0 a 9999, la query potrebbe essere simile a:

update MyTable
set No1 = CASE WHEN No1 between 10 and 19     THEN No1 - 10
               WHEN No1 between 100 and 199   THEN No1 - 100
               WHEN No1 between 1000 and 1999 THEN No1 - 1000 END
where No1 between 10 and 19    
   or No1 between 100 and 199  
   or No1 between 1000 and 1999

Se viene eseguito molto spesso, potresti dover considerare l'aggiunta di indici appropriati e così via, ma un rapido test suggerisce che non è male.