In che modo convert(varchar, float) decide quante cifre decimali mantenere?

prova

select ltrim(STR( cast(32040.5742 as float),10,4  ))

o forse meglio ancora:

select FORMAT( cast(32040.5742 as float), '########0.####');

si prega di notare che lo 0 nel formato qui ha un significato specifico, per i dettagli, leggere:https://docs.microsoft.com/en-us/dotnet/standard/base-types/custom-numeric-format-strings