Consiglierò SQL Server 2008 Express come molte delle altre risposte. Farò, tuttavia, due ulteriori raccomandazioni:
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Mantieni il tuo schema DB nel controllo della versione. Gli sviluppatori potranno applicare facilmente gli aggiornamenti dello schema di altri sviluppatori ai database di sviluppo in esecuzione sulla loro macchina. Ciò avverrebbe ogni volta che controlli il tuo codice sorgente per assicurarti di eseguire lo schema DB più recente.
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Aggiungi un server di staging nel mezzo che rispecchi esattamente il tuo ambiente di produzione.