Questo perché un NULL non può essere equiparato a nessun valore.
Disabilita l'opzione ANSI_NULLS e quindi eseguila vedrai la riga ora:
SET ANSI_NULLS OFF
select * from #foo --returns the one record we just created
select * from #foo where colA = null --does not throw an error and does not return a record! why??
select * from #foo where colA is null --returns the record drop table #foo
