Suggerirei di limitare la tua posizione ad alcune condizioni che possono essere indicizzate. Puoi farlo facilmente perché probabilmente non vuoi elencare qualcuno dagli Stati Uniti a qualcuno a Parigi come luogo più vicino.
Con solo una piccola modifica alla query di RustamIS puoi eliminare la maggior parte delle posizioni irrilevanti.
select * from gps_location_table t
where
t.x between 20.134554 and 20.334554 and t.y between 56.11455255 and 56.31455255
order by
sqrt((t.x - 20.234554)*(t.x - 20.234554) + (t.y - 56.21455255)*(t.y - 56.21455255)
desc
Quindi hai definito un rettangolo in cui vuoi cercare le persone più vicine.